投资名言合理利用杠杆(有关杠杆原理的名言)

投资名言合理利用杠杆(有关杠杆原理的名言)

1.有关杠杆原理的名言

【名人】拿破仑【名言】世界上有两根杠杆可以驱使人们行动利益和恐惧 【名人】伊朗【名言】聪明才智是拨动社会的杠杆 【名人】桑塔亚那【名言】思想是万物伟大的杠杆 【名人】迪斯累利【名言】财富的增长和闲遐的增加是人类文明的两杠杆。

【名人】渡边公平【名言】钢铁工业是现代社会最基本的工业，仍然起着杠杆作用。 【名人】马克思【名言】报刊是促进人民的文化和智育发展的强大杠杆 【名人】别林斯基【名言】自尊心是一个人灵魂中的伟大杠杆。

我把我找到的关于杠杆的都贴上来拉。

希望对楼主有帮助。

2.巴菲特如何巧妙的运用杠杆

运用高杠杆率来低成本融入资本，是“巴菲特配方”的关键之关键。

巴菲特是从集团自家拥有的企业调剂融资的，从保险和再保险公司得到巨额浮存金（floats）支持，成本甚至比理论风险为零的美国国债还要低三个百分点。□孙 涤 1995年底我在上证报辟专栏推介巴菲特，在国内尚属首例。

至今有人在网上追忆此事，认为我做了件好事。为此有粉丝若干，说是我介绍巴菲特的投 资理念和方法拯救了他们，感念到现在，并请我吃饭，还拿出那个小系列文章的相框裱装件，令我不免受之有愧。

然而，当他们问起，巴菲特有没有具体的指引以便 深入操作，我就无以应答了。这给了我一个负担，要去追寻巴菲特的投资配方。

这个密方可说是金融投资界的“圣杯”，无数人曾打着强光探灯去探询。依我看，解 密巴菲特配方，上个月在美国披露的一份研究报告可说庶几近之。

今天在此择其要点，与大家分享。 巴菲特的诚信，在我看可以列为美国的榜首，可是当人们为此向他请教时，他总是语焉不详。

连他的老友，桥牌搭档（A. Schroeder畅销书The Snowballs的作者）也抱怨说，老头老是像在点眼药水，一点一滴给得很吝啬。套用季羡林老先生的话，是“假话全不讲，真话讲不全”，毕竟，这是人家 的赚钱博弈的法宝，怎能全讲？ 不过，巴菲特的确是假话全不讲，他多次告诉大家，他的恩师格雷汉姆四十五年前就说，投资要有出奇的业绩并不需要出奇的招数。

然而他的成就如此惊 人，你要是当年投入$100 到巴菲特，今天起码成了$150,000，这一千五百倍的收益，真是绝无仅有的出奇。他的独门法宝从何而来，靠运气？靠他天赋的异禀？还是自己通过学习别 人可以效法的？ 研究学界认为是运气。

1984年在格雷汉姆（和Dodd合著）的名著《证券分析》出版50周年纪念大会上，几个教授（包括今年的诺奖得主法玛） 就争辩道，就算是丢硬币，输赢各半吧，连续押对18次的也总有那么几个，假如投资者足够的多的话（即218分之一，大约25万人里有一个）。巴菲特当时与 会讨论，他的反诘是，就那么几个，怎么会都集中在格雷汉姆的门派里呢（所谓Graham-Doddsville）？我听了信疑参半，当时我在读博士课程一 年级，我想以后巴菲特又会如何？又过了几乎有30年，我们今天回看，他可深了，继续“押宝”几乎全押对了，这种可能性是230分之一，1G里才会出现一 次，不到10亿分之一，在统计概率里难道是站得住脚的吗？ 另一种说法，是巴菲特天赋异禀，难道得到了什么“天启”不成？如若这样，倒不是什么好信息，不是对巴菲特的崇敬，而是对伯克希尔哈撒韦公司投资人的谶语，那我们可得留神了，老头已经八十有四，一旦辞世，股价岂不崩塌？ 比较靠谱的思路，是认为巴菲特之能取得傲人的投资业绩，的确有他“独到的配方”在支撑，而这是能取法效仿，继承发扬的。

找到这样的配方，将其纳 入“常人常情常理” 的范围，是我们的信念，这个信念在 Frazzini, Kabiller 和 Pedersen三位专家新近发布的报告里体现了出来（“Buffett's Alpha”, 2013年11月第三版，我已请巴菲特俱乐部的同仁把它译成中文，以飨大众）。报告作者运用公开的数据详加拷问，得出的结论里最有创见的，是揭示出巴菲特 的投资非常智慧地运用了高杠杆率来扩大投资效益。

我们这里择其要点来介绍： 价值投资理念的核心，在于挑选好企业和好股票：安全（低贝塔值）、价廉（低市净率）、优质（高成长且高分红），想来大家都已熟知，以巴菲特的话 来说，买股票（stocks）同买袜子（socks）的道理，其实是一样的；他的投资组合里，上市公司的股票部分比自己拥有的非上市（或退市）企业的经营 部分，回报明显高，表明巴菲特的选股能力比他挑选经营团队实有过之； 巧妙运用高杠杆率，不但使巴菲特的业绩远超大市和所有的基金，而且大幅领先价值投资派高手，他运用高杠杆率来低成本融入资本，是“巴菲特配方” 的关键之关键。报告的第四部分有深入说明，那是作者的主要贡献。

他们发现巴菲特的杠杆率奇高，达到了1.6:1，然而整体的实质风险却低而稳健。据测算夏 普指数（用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率）仅为0.76(19%/24.9%)，比市场的平均值0.39几乎高出一倍之多； 巴菲特是怎样做到这一点的？据研究报告第五部分介绍，他是从集团自家拥有的企业得到调剂融资的，从保险和再保险公司等得到巨额浮存金（floats）支持，成本甚至比理论风险为零的美国国债（T·-Bill）还要低三个百分点，并且在税的递延上他又省了大笔支出。

在逐年的集团年报中，巴菲特总不忘盛赞浮存金（预收保费）带来的好处。许多人都问起过我这究竟是什么意思，现在我们明白了，这是巴菲特之所以成就为巴菲特的关键之一，低风险的股票和高风险的杠杆运作互为背里，显著放大了他整个集团的盈利能力。

巴菲特的智慧、声誉、定力也不可小觑。他能总结出绝佳配方已是极不简单，更不容易的是他能数十年如一日勤加贯彻，绝不动摇。

1998年至 2000年，美国市场为互联网泡沫疯狂，伯克希尔哈撒韦公司市值下挫44%，同一期间大市却上扬32%，巴菲特跑输市场竟达76%之巨，但他照样。

3.私募股权投资如何利用杠杆

所谓私募股权并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

并购的前提是有充足的资金，那么，私募股权并购基金该如何利用杠杆呢？以杠杆收购为主要模式的并购基金的收购可以创造公司价值，会让企业变得更加有效。这种价值的创造来自卓越的管理——好的计划、好的风险控制体系和好的经营方式；价值的创造来源于能动的董事会、管理层持股、资产整合和债务约束四者的协同作用。

杠杆收购（Leveraged-Buyout，简称LBO）产生于20世纪70年代的美国，并迅速成为美国80年代并购高潮中影响巨大的一种并购模式，目前已成为并购基金的主要运作模式。杠杆收购，是指收购主体（常常是并购基金或产业投资者）以目标公司（通常是上市公司）的资产和未来现金流为抵押和担保举债融资取得收购资金，收购目标公司的一种企业并购形式。

杠杆收购的财务结构中，股权投资占10%~20%，负债占80%~90%。而并购基金并不为相应的债务融资提供担保，完全以目标公司资产和未来现金流作为融资担保。

与经济生活中大量的重要创新一样，杠杆收购是在经济主流领域以外发展起来的。杠杆收购处在金融的边缘地带，但由于它运用了大量的金融工具和财务杠杆，使它演变为一种强有力的融资收购技术，同时又是一项对资本市场、公司治理与价值创造产生巨大影响的金融工程。

杠杆收购影响企业资本结构与公司治理第一，资本结构在公司治理中的作用。通过利用资本市场和货币市场中的金融工具和机构投资者，杠杆收购融资使公司新的资本结构能起到改善公司治理的作用。

其中，债务的约束控制了代理成本的提升，促进了主动性提高现金流机制的形成，从而也创造了股东价值。事实上，一方面，不同的资本结构影响着公司治理结构的制度安排；另一方面，不同的公司治理结构也影响着资本结构的制度安排。

正如米勒教授所言：适当资本结构的选择可促进公司治理结构、提高治理效率， 而好的治理结构又能确保公司经理层得到正好为其投资所需，但又不是更多的资金来完成有利可图的项目。也就是说，资本结构可通过股权和债权特有作用的发挥及其合理配置来协调出资人与经营者之间、出资人内部股东与债权人之间的利益和行为。

第二，债务在公司治理中的作用。詹森等学者认为，债务支出减少了公司的“自由现金流量” （Free Cash Flow）， 从而削减了经理从事低效投资的选择空间。

在公众公司收益下滑的过程中，负债的核心问题是自由的现金流。詹森（1991）对债务的作用得出了如下三个结论： 一是对现金流流失的控制。

债务约束会帮助限制现金流的流失，通过强迫管理者偿还他们应该保留的资金，债务实际上是权益资本的替代品，在这种机制下，管理者会分散现金流而不会投资在低回报率或者是亏损的项目上。二是债务是一个有力的适应变化的代理制度。

对于所有为过度举债而陷入焦虑的公司而言，过度使用杠杆会起到副作用。它会使一个公司破产，卖掉部分公司股份，再重新关注于少量的一些核心业务。

三是预警作用。在其它环境中，债务合约的背离会创造出更大范围内的危机，从而促使高层做出更快的反应。

四是债务能够迫使管理者们采取一些价值创造的政策，他们通常不愿意采用这种政策。在杠杆收购中居于核心地位的债务约束作用，带来了公司治理的变革和股东价值革命，这已被理论界和企业界所广泛接受。

自1980年代以来，越来越多的公司采用了杠杆收购的治理模式。杠杆收购向世人展示了金融结构对于公司价值创造的积极意义：融资方式不仅影响到现金流的分布，也影响到它的管理方式；价值创造过程是一个长期的追求，杠杆收购的财富积累，不是短期的行为，也不是一种非理性的投机行为；它是积极的努力和对周围事态长期警觉的结果；是管理者与所有者利益和谐统一的结果，也是对突发事件危机处理能力的结果。

杠杆收购对价值创造影响深远收购的成功，最终取决于以价值创造战略为核心，把所有权激励与收购的财务结构、监督机制联系在一起，并促使它们的相互作用。杠杆收购中的价值创造是基于金融资本家作为股东所提供的咨询、决策和激励与控制。

第一，收购和掌控董事会——控制权约束。杠杆收购组织代表着拥有公司大量普通股的投资人，其掌控董事会的一个重要动机，在于使公司长期价值创造计划能够不受干扰地实施。

在管理层和杠杆收购组织之间的责任分工一般是，经营战略的决定权和操作的选择权在管理层，而公司财政支出的控制权则在杠杆收购组织。一是为了调动管理层的积极性，要适度给经理自主权，遵守避免干预过程管理的原则；二是并购基金控制着董事会，而董事会应高度重视价值创造的决策和管理；保留着对董事会的多数控制权；三是董事会与管理阶层间不断进行沟通与讨论。

些控制董事会的措施，确保了董事们致力于达到股东所要求的目标。美国越来越多的公司现在正部分或全部采用这些措施，股东也越来越多地根据他们的意愿来评价公司董事和管理者这方面的行为。

第二，达成利。

4.积极稳妥去杠杆对应的哲理

积极稳妥去杠杆是推进供给侧结构性改革的重点任务之一。当前，杠杆率高企弱化了实体企业的投资能力，加大了债务违约风险，亟须多措并举去杠杆，为产业转型升级、保持经济中高速增长提供必要条件。在这个过程中，应坚持市场化路径，充分发挥经济主体的能动性。

从短期看，应针对企业的债务结构分类施策，合理运用金融市场工具，逐步化解存量债务风险。一是支持适应市场发展并有持续经营能力、但暂时存在资金流转困难的企业以债务转移或置换等方式降低债务负担。可由债务企业的关联方或有意对负债企业进行重组的企业购买并承接债务；也可给予增信安排，通过发行长期公司债券置换短期债务。二是积极探索市场化、法治化的债转股实施方案，推动企业债务重组。引入第三方评级机构，选择有较好发展前景但面临周期性、暂时性困难的企业，以及虽然债务负担较重但运营正常的企业，以企业价值为核心，适时将部分债务转化为优先股或普通股，并建立市场化退出机制。需要注意的是，应警惕恶意逃废债现象。同时，加大僵尸企业出清力度，杜绝其搭债转股便车。三是推进实体企业资产证券化，盘活存量资金。以有稳定现金流、系统性风险较小的大中型企业为主，通过结构性融资安排将存量资产转化为可交易对象，提高资金流动性，降低融资成本，合理匹配资产和负债期限，最大限度地发挥资产的效益和价值，以优化劣，分散风险。同时，进一步探索做市商制度，提高做市商的积极性和做市能力，增强资产证券化产品二级市场流动性。化解债务风险方式的选择，应遵循市场规则，由债务双方协商决定，切忌搞“拉郎配”。应依托资本市场的价格发现和价值回归功能，由市场对证券化产品合理定价，防止在债务重组过程中出现虚抬资产价格和过度投机行为，并制定配套措施，防范可能出现的风险。

从中长期看，应逐渐拓宽企业融资渠道，扩大直接融资所占比重。一方面，在宏观审慎监管和微观审慎监管的框架下，商业银行应严格落实资本金管理制度，构建信用风险评估体系，通过风险权重调整、优化授信结构等方式提高抗风险能力。同时，严控影子银行规模和表外业务风险，从源头控制企业部门杠杆率。另一方面，积极发展和完善多层次资本市场，提高直接融资比重。多渠道推动股权融资，深化创业板、新三板改革，规范发展区域性股权市场，推动债券市场发展。通过首次公开发行（IPO）、再融资、发行债券等途径加速股权、债权资本形成，帮助企业优化融资结构、降低融资成本、化解债务风险，引导社会资本向优质企业集中。同时，改革完善适应现代金融市场发展的监管框架，为各类经济主体投融资创造良好的市场环境。

穷出力，富借力，真正厉害的人，都善于使用杠杆思维，以小博大

我在前公司的时候，有一次新来了一位985毕业的同事，竟然转正没过，被辞退了！当时我就问老板，为什么不再给那个新人一次机会呢，毕竟找个985毕业的也不容易？

老板告诉我，已经4个月了，他也没有做出工作成果，交给他的项目，没一个做得出色的，就算再给他4个月，也还是这样，他从根本上，就没把工作思维模式给转变过来。

老板又接着说，现在有很多职场新人，平时工作看起来挺认真积极的，还常常加班到晚上凌晨一两点多才回家。他们或许个人能力很强，可从来不懂得放下面子，更不愿意去主动请教别人，完全不擅长团队合作。

他们遇到了难以执行的环节，总是自己闷头想办法，总爱自己钻牛角尖，最后做出来的成果也不尽人意。

其实公司所需要的并不是你那些令人感动式的加班，最关键的还是你的成果和产出。你可能确实很努力了，但是却不懂工作中的杠杆思维。本期我们就来探讨一下什么是杠杆思维，以及职场中如何去运用杠杆思维？

01 什么是杠杆思维？

阿基米德有一个名言，给我一个支点，我能够翘起整个地球，这种四两拨千斤的原理，这就是杠杆思维。

杠杆思维的核心就是借力，在现在这样一个高速发展的时代里，一个人要想成功，借力比努力重要得多！

可是一说起加杠杆，大部分人都是这个反应：啊，不行不行，加杠杆就是赌博呀，太贪婪了 ，会把自己埋了。

不用杠杆的人，随着时间的流淌，恭喜你，大概率你会成为一个人生没有风险，但是平庸的芸芸众生。而善用杠杆的人，就能以小博大，提前使用未来的可能性，给现在的人生和资金加码，积累几倍的能量，加快积累财富的速度。

为什么有些人很勤奋却依然无法升职加薪，更无法赚大钱？因为他是只靠单纯的努力去赚钱。而那些平步青云，越来越富的人却是靠“杠杆思维”，在他们的世界里，世上没什么东西是不能“借”的。

比如，在没有借助外界工具的时候，无论你做什么，都需要投入非常多的努力，才能达到要求的产出。但是，当你学会借助工具去推动时，你会发现，只要投入少量的努力，就能够轻松地获取和之前一样的产出。

对很多职场新人，或者刚跳槽到一家新公司新行业的人来说，你想要在这短短两三个月的时间里，取得优秀的工作成果，单纯埋头加班努力，是远远不够的。你需要更强大的杠杆来提升你的工作产能。

02 怎么运用杠杆思维？

第一，充分利用前人的经验智慧和外界的知识

要知道，任何一个行业都值得你花5年的时间入门，10年的时间摸索。而最聪明的办法，就是去借力，要大胆使用别人已经取得的成果，牛顿说过一句话，我之所以成功，是因为站在巨人的肩膀上！。像牛顿那么伟大的人物，都善于利用前人的成果，更何况我们这些普通人？

当你有一个自以为绝妙的点子出现在脑海的时候，你要知道，这个点子多半已经有前人早已想到了，所以在工作中，与其盯着空白的电脑屏幕，自己瞎摸索，苦思冥想地想方案，不如先看看搜寻一下，能否查到前人可以借鉴的经验。这样可以让你效率提升十倍不止。

比如，我们经常会看到用百万年薪聘老总的招聘启示。有些企业是真聘，他们是真的需要聘请一位老总；但是有的企业可能就是假聘，他们想通过这样的方式来造势，来扩大影响，更重要的是，想吸纳社会上一些人才的智慧。

来应聘的人可能有几百上千人，然而这些人为了得到这样一个高薪职位，他们会怎么做？他们都会尽自己最大的努力来回答，企业在面试中问到的相关专业问题。

比如，企业会问，这个项目你打算怎么搞？请你写出关于某某问题的方案，请你谈谈关于某某方面的设想等。这样一来，毫无疑问，企业就能够从中得到很多有用的、有价值的东西，就能够获得社会上很多高智商人才的智慧。

美国有不少领域是走在中国的前面的，像中国很多创意、很多商业模式都是从国外借鉴，甚至复制过来的，比如马云的淘宝是从美国的电商平台ebay得到启发，中国的滴滴也是借鉴美国的优步的商业模式。

所以，当你启动一个事业的时候，你不熟悉、不专业、不在行，没有技术、没有这方面的能力的的时候，你千万不要自己去钻研、去摸索、去犯傻，这时你一定要借用别人的力量、脑袋来为自己所用，这是最聪明的办法，最省时省力，是最快捷的办法。

第二，善于借助资源和工具

在做一项工作之前，你可以考虑，是否有什么工具，能够帮助我更快更好地达成目的？

诸葛亮的草船借箭，他没动一兵一卒，也没耗费自己阵营的一点资源，一夜之间就从对手那里收到了无数支箭，这才叫高明。造船过河就不如借船过河，记住你的目的是过河，千万不要本末倒置去干造船或建桥的事。

你拥有多少资源不再重要，重要的是你能借助多少资源。借力的最高境界是一切皆不为我所有，一切皆为我所用。

比如你可以把记忆能力外包给搜索引擎，把协作外包给网络，把体力外包给机器。如果有一天机器人比人还好使，你可以借力机器人来做大量的工作。

除了运用好你工作相关的高效率工具外，有一点很很值得注意，就是看看能否通过编程，把部分机械重复的工作变成自动化。

比如，我之前工作的公司，是专门做慕课的，就是那种在线课程，每门课程都需要上传不同的片头动画，通常这个工作都是靠人工剪辑音视频后再添加上，但没有人想过有什么办法，能够更快更好地完成这项工作。

而我想到，像这样简单重复而又机械的工作，能否可以预先设定各种风格的片头模版再加上程序来帮忙实现？于是找了产品经理和程序员交流，他们说这个不难，然后就做了一个程序，在系统后台实现片头自动添加。

要知道，如果一个片头全部靠人工剪辑需要5-10分钟，1万条音频就需要5-10万分钟，实际课程的片头越往后越是无穷大。而通过一个简单的程序，面对无数的片头动画，连1分钟都不用了，全都由电脑自动完成。这里用的就是杠杆思维。

最后，回到职场本身来看，有太多的职场新人，有一种奇怪的自卑心理。他们往往羞于向外界表达自己的需求。

这点对于新人来说，是非常不利的。因为无论是工作问题的改进解决，还是推动一项新的工作，我们自己个人摸索的力量是非常有限的，而团队的力量是非常巨大的。

只有得到领导和同事的各方面的资源支持，工作效果才会事半功倍。善于借助他们的优势和帮助，是最强大的杠杆，是杠杆率最高的事情。

随着科技的进步，未来所有的信息和知识，都会随时摆在我们面前，因此一个人能不能记住很多知识点已经不再那么重要，重要的是你能不能把这些现成的知识点整合起来，找出其中的逻辑或者组建新的系统。

聪明的人善于将别人的力量凝聚起来，变为己用。在职场中的你，也同样需要学会这项高杠杆率的思维，借势，借人，敢于向他人索取资源，不吭不卑地向人请教和求助，借助他人的优势作为杠杆，去轻松达成一项项工作。懂得运用杠杆思维，你会发现，你是人群里，步伐最轻、走得最快的人。

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