杰西李佛摩尔经典语录

“投机之王”杰西利弗莫尔炒股的独门秘籍：倒金字塔式加仓法，理解后将会受用终身！,下面一起来看看本站小编投资快报给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

杰西李佛摩尔经典语录1

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

“1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根为了救市，派特使拜托他不要再做空，他答应了;1921年，在经济衰退和股市低迷阶段，他进场做多;1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。”

他就是投机之王杰西·利弗莫尔，华尔街里程碑式的传奇人物。

我们今天讨论的主要是杰西·利弗莫尔的股票操作法则，分享给大家。

一、该在什么价位买入?

利文莫尔曾经出了这么一道测试题，用来识别股市新手和老手。

假设你很看好某只股票，你认为它必定会涨到50元，可它在22元--28元之间来回盘整了很长时间，而目前的价位是25元。那么请问，你会在哪个价位买入。

最常见的回答是：既然认为会涨到50元，而目前是25元，且它在22--28元之间盘整，那你要么马上就按市价买入，要么就等到它跌到22元的时候买入。

以上这个回答是最常见的，如果你也认同这个回答，那说明你是个十足的股市新手。

利文莫尔的答案是，等待它涨过30元的时候再买入。很多人会奇怪，为什么要在这么高的价位买，为什么不是在22元买入。

股票有一个奇怪的特性，它要么不涨，一涨起来就追不回来了。你如果在22元-28元区间内买入，很有可能它继续盘整下去，一连几个月都如此。

慢慢的你的耐心被磨灭了，等到你实在熬不住了，把股票抛出。此时在这支股票上空方的力量越来越弱，最后多方占据优势，股价一下大幅拉升，你再想后悔已经来不及了。

所以，最好是等待这支股票多方占优的时候才介入，判断多方占优的依据很简单，因为它都已经涨到30元了，原先那些熬不住而抛售的空头都后悔不迭，他们此时已经全部倒戈加入多方的阵营，接下来该股票每次向下调整，都会有大量的买盘接手，要涨到50元是很快的事情。

二、通常的上升趋势

我们就以测试题中的股票作为例子。(阅读时，建议读者在纸上画一画曲线图)。

例如，该股达到30元的时候你才可以认为它开始了一轮上升趋势。但它很快就开始下调，大约从31-32元的价位调整到29元左右，这是正常的。因为此时还有很多人不敢相信这股票能涨到这么高的价位，他们忙不迭的要抛售，以锁定利润。

但这一下调恰恰提供了那些早已抛售离场的人重新介入的机会，在强大的买盘下，很快股票从29元涨到35元左右，一下就超过了前期的高点——32元，同时伴随着极大的成交量，这支股票开始成为热门股，开始逐渐被市场关注起来。

随着股票的继续上涨，你会发现股票的成交量开始明显降低，这说明该股票的持有者都坚定看多，牢牢地把股票拿在手里不肯抛售。在股票达到40元的时候其间只有一两次小幅的回调。

可是股票已经达到了这么高的位置，越来越多的人经受不住套现的诱惑开始抛售。

抛售套现的人肯定少于想要进场的人，于是该股每一次下跌都引发了更加强大的买盘进场。在极短的时间内，股价不仅能够全部收回失地，同时还能创出新高。于是那些抛售的人又开始后悔了。

这支股票就按照阶梯形状开始一级一级向上攀升，此时它有一个明显的特点，就是阶梯的高度越来越高。也就是说，最初涨了10%就会有一次明显的回调，可接下来涨了20%才有回调，最后一连涨了30%都没有回调。但在后期，一旦有下调，其幅度是很大。

从以上描述中我们发现，利文莫尔并不是在最低点买入最高点卖出，投机高手从来不会奢望在最低点买入，在最高点卖出，只有股市新手才会夸夸其谈的诉说自己抄底逃顶的神奇手段。

三、金字塔操作法

金字塔操作法是利文莫尔的独创秘籍，在他之前无人明确提出过类似的操作手法。

这一操作手法是基于一个投机常识：没人能够100%预测市场的趋势，只有傻瓜才认为自己能够做到。好在即使无法预测，我们也可以通过某些投机纪律来绕开这个问题，这个纪律就是金字塔操作法。

简而言之，金字塔操作法就是试探性操作策略，在运作任何一个股票之初，先建立小仓位，如果该股票的走势正如自己所料，符合上述“通常股票上升趋势”，则再加码。他总是在价格上涨途中，执行逢高摊平操作，而不是下跌时逢低摊平。

在任何时候，股市新手都喜欢向下摊平，这样看上去自己的持股成本就越来越低了，但亏损却越来越大。

如果试探性操作策略非常成功，那就意味着趋势反转的概率越来越高了，因为股价已经以不可思议的速度上涨了很长时间。此时利文莫尔就全力关注该股票的反转迹象，一旦看到迹象，则果断离场，甚至于还反手做空。类似的迹象有很多，例如，成交量非常大，但股价并不大涨，还略有下跌，则很有可能派发已经开始了，此时一定要离场。

利文莫尔认为，任何一个赚钱的股票，总是在一开始的试探性操作时就赚钱的，此后的利润自己就会越滚越大，并不需要你时时关照。而那些一开始就让你亏钱的股票，你最好还是立刻止损，因为亏损也有越滚越大的趋势。

很多炒股的朋友都比较极端，很多人都喜欢满仓杀入，满仓抛出，其实这种做法是不对的，如果是一只龙头，那么你就成为了放牛娃;如果你满仓追在山顶又可能让你血本无归，所以不管在什么情况下都不应该满仓做，最好的做法就是分批买入和卖出，今天就给大家分享一种比较简单，但是也比较实用的方法，让你远离被深套，同时也不会让你成为放牛娃，那就是金字塔买卖法。

金字塔形买卖法定义：

它是在买进股票时先投入少量的资金，如买进后股市继续下跌，就投入更多的资金，整个买进过程，呈一个金字塔形。如下图：

就像当时行情火爆的时候，国家直接上市巨无霸中国石油，结果一上市直接一泻千里，这只巨无霸让众多散户朋友在高位站岗，真是高处不胜寒呀。如果我们学会了金字塔建仓法，虽然不一定赚到钱，但是也不至于被深套在里面。方法如下图：

用金字塔买卖法卖出股票时，就要用倒金字塔方式进行操作。操作方法是，股价上涨时，逐步减少持股的数量，即卖出的股票数量也随着股价的上升而增加，越卖越多，形态呈倒金字塔。和刚刚金字塔买股方法刚好相反，方法如下图：

金字塔买卖法关健是要匹配好资金与股票的比例。当在底部尚没吸够筹码，眼看大势向上，要想追涨时，就要采取每次买进的数量逐步减少的方式，犹如金字塔的形状，塔层越高，股票买的越少，万一遇到股票下跌，因有大量的低位买进的股票作支撑，所以只要及时离场，就不会遭到重大损失。其实这种方法和前面飞扬讲的分批买入和卖出的方法是比较相似，如果能好好掌握对于我们来讲是非常有帮助的，不敢说大家能赚多少钱，但是最起码能让大家少亏不少钱。

“急”“贪”“拖”“散”

买入不急：就是在看好一只股票后，先不要急于买进。因为有75%的股票，在上升趋势确立后，也就是第一次冲破重要的均线系统后，都要回头确认一下，当它冲破以后再回调到均线的时候，正是买入的良机。你可以提前挂单在均线价位，守株待兔，一般都能买到比你追高买进的价位低2%的筹码。一次节约2%，十次就是20%啦。所以，买入不急是炒股赢钱的第一步。俗话说：“欲速则不达”。

卖出不贪：在股市中，“贪”则“贫”。也就是说，在你的股票市值上涨了20%或30%的时候，你要先卖出一半，先保住利润。如果继续上涨，则继续持有另一半。一旦股票上涨无力，回落到10日均线时，要果断清仓出局，卖出另一半股票，绝不能犹豫。买之前设好目标位，到达目标位看是否还有新的催化，以及势道的强弱，是强驽之末，还是仍有余力，不管如何先卖出一部分。

止损不拖：止损在炒股的过程中是重中之重。你不懂得止损，你最好不要炒股!因为股市里的风险比你想象的要大的多，它能让你变成富翁，也同样能让你变成穷光蛋!“止损不拖”才能让你留住青山，还怕无财吗?很多股民血本无归，就是没有认识到止损的重要性，一拖再拖，越套越深，最后挥泪斩仓，损失惨重。大多数股民都抱有一种侥幸的心理，这只是一次回调，马上就会反转，听信传言和机构及“股评家”们的忽悠，最后是后悔莫及。当发现年所买的股票不涨反跌时，当你的股票缩水5%时，最好是立马止损出局，另寻黑马。大家都知道，当你的资金从10万跌到5万的时候，你的资金是损失了50%，而当你要想使你的资金从5万再增加到10万，那就要上涨100%了，这有多么地困难，可以说是相当困难!也许股市里有，但那也是凤毛麟角，可遇而不可求的事。如果当初下跌5%就出局，那么再找一只上涨10%的股票是相当的容易。所以，科学果断的止损是相当重要的。

品种不散：俗话说：“贪多嚼不烂”。首先是我们中小散户的资金有限，能力有限。虽然是分散投资风险小，但是一旦市场有变，给你来个措手不及，你将会顾此失彼，得不偿失。一般的中小股民手中以一到两只股票为好。

习惯和逻辑都是致命的

1、舍不得眼前的利益

过去有一个欧洲商人，他来到印第安人的部落做生意。某天，一个土人拿着个象牙来找他换东西，此时商人所剩的物品已经不多了。于是他和土人说：我这里只有一个面包了，如果你不觉得吃亏，你现在就能把他换走。但如果你把象牙放我这里，一个月以后我给你一大袋面粉。土人犹豫了一会，把象牙放下了，拿起桌子上的面包转身走了。看完这个故事，我们都会笑土人太杀，舍不得眼前的利益，可我们股民又何尝不是呢。

2.只有贪心，没有野心

做股票时听到最多的一句话“挣个菜钱就行，我不贪心”。其实这句话就是贪心最好的表现。我把这种人比喻成苍蝇，一会儿叮这，一会儿叮那，最后死在苍蝇拍下。我们在看看鳄鱼，平时很少出动，大部分时间在等待，看见猎物一口咬住拖到水里。这个就是野心。在股市中鳄鱼少，苍蝇多。

3.涨也怕，跌也怕

我们先来看看这个怕字，一个竖心，一个白，就是心里一片空白。其实无知才害怕，就像有人怕鬼一样。股市中六七十岁的人较多，这些人和中国一起成长，经历过大跃进，节粮度荒，文化大革命，上山下乡，改革开放，下岗。。。。。。反正全赶上了，这一代人经历过没有钱的日子，穷怕了，但由于历史原因没上过太多的学，或学历不高，股市又是一个集经济，政治，数学等学科于一身的战场。在战场上除了久经沙场的，谁不怕啊。想学些东西，书本上的和实战上有区别，看电视黑嘴太多，全是和你做生意的。总也找不到挣钱的方法，刚开始不怕，越做越害怕。

4.宁可信主力，不肯信自己

由于长时间的失败，对自己就没有了信心，天天想问问看谁认识坐庄的，买点消息不劳而获。其实说不劳有些过，股民可以说是中国最关心国家大事的一群人，天天看这看那，股评从早晨看到半夜。总想从别人那里听到一些能开自己心里的那把锁的话，其实这么下功夫在以前早就成功了。但为什么不能有所收获呢?就是看股评的时间太多了，静下来学习的时间就少了。

一般情况下，一只牛股的初步形成往往都在底部，当股价处于较低阶段时，主力与散户实际上是处于博弈状态，当股价底部区域的顶端，主力总会发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。从而混淆股民对此支股票的放弃。

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杰西李佛摩尔经典语录2

杰西利弗莫尔1877年出生于麻省，因为家里很穷，14岁的他怀揣着妈妈给的5美金离家出门闯荡，开启他跌宕起伏而又传奇的一生。

杰西利弗莫尔

19世纪90年代美国有很多的股票赌场，就是那种你一进去就赌股票是涨还是跌的场所，杰西利弗莫尔就在平时打零工的时候，就对股票的价格产生了浓厚的兴趣，经常看着股票赌场的价格刷新，然后记到他的小本本里并在里面寻找规律。杰西利弗莫尔真的是股市天才，凭借着他寻找的规律一个星期就赚了200美金。17岁的时候就轻轻松松花了1000美金给他母亲买了一套房子，他当时在波士顿的股票圈就已经很有名气了，人送外号“吸金小王子”。凭借着他寻找的规律和制定的策略，20岁的主人公就已经有了一万美金的积蓄，你可别觉得一万美金没多少，这可是一百多年前的一万美金，已经远超他父母一生的积蓄了。因为股票赌场是对赌，他赚多少，赌场就亏多少，最终波士顿所有的赌场都把杰西利弗莫尔列到了黑名单里。波士顿的财路堵上了，我们的主人公就奔向了纽约开始了他人生辉煌的新篇章。

20岁的杰西利弗莫尔踌躇满志的来到纽约股市准备大展身手，谁知道真正的股票市场并不像他想象的那么好，真正的股市就好像那冷冷的双手在他脸上胡乱的拍打，一年之内他的一万美金就亏光了。交易王并没有一蹶不振而是借了2000美金重振旗鼓，很快交易王就迎来了自己的机会。交易王凭借着自己的第一条法则赚钱的交易别着急卖，不到半年就赚到了50000美金。

1907年大量的美国人对市场失去了信任，开始去挤兑银行。美国股市疯狂下跌，跌到了之前一半的市值，杰西利弗莫尔凭借着敏锐的嗅觉大量做空狠狠的赚了一笔。国家经济如此萧条美国政府也坐不住了，就开始找金融大佬JP摩根救市。交易王得知消息后又在股市反手做多，不出所料在美国政府和众金融大佬的救市下股票又涨回来了，交易王一天之内就赚了一百万美金。交易王赚的盆满钵满之后开始各种买游艇、买豪宅、结交名媛。俗话说的好，吃多了长肉，嘚瑟大了掉毛。交易王赚了钱后冲入了棉花的期货市场。加大杠杆买棉花的期货，想要搏一搏单车变摩托，结果....交易王破产了。

美国名媛芭芭拉

在杰西利弗莫尔39岁的时候，交易王又迎来了自己的神仙机遇，当时正值世界一战正式开战，他的直觉告诉他战争会对钢铁需求量大增，于是他就将全部身家买入了一家钢铁公司的股票。当时买入的价格是98美刀一股，后来股票涨到了135美刀才卖掉。加上大杠杆，我们的交易王又重新站了起来，赢回了之前亏掉的一切。

正所谓从哪跌倒就从哪爬起来，我们的交易王赚了钱后又一次的冲进了棉花的期货市场，交易王经过上次期货市场的惨败教训后，脱胎换骨的交易王找到了棉花期货市场的正确打开方式，通过买期货来挤兑市场。一进去就是利用灰色手段，再又是利用舆论大获全胜，第二年的时候甚至让这个市场上几乎一丝棉花都买不到了。美国政府看到这个情况着急啊，眼看着又要来危机了。白宫就紧急派人来求交易王说：大哥，你就放我们一马吧。交易王还是非常愿意给人面子的，看到白宫来了，一想，行，就这样吧，就收手不干了。之后杰西利弗莫尔又去挤兑了期货里面的小麦市场和玉米市场。1925年48岁的交易王身价已经来到了1000万美金。

1929年杰西利弗莫尔看到市场中很多龙头股票出现了略微萎靡的迹象，他就隐约的嗅到了危机的气息，这对他来讲可是千载难逢的好机会啊。这次交易王决定做空整个美国股市，为了掩人耳目，他雇用了一百多个中间商悄悄的，一点一点的开始做空。1929年10月29日，就是我们经常说的黑色星期二，这天的美国股市已经不能用惨字来形容了，这次的股市暴跌就引发了美国历史上最严重的经济大萧条，交易王却从中赚了一个亿美金。那可是九十年前的一亿美金啊，可谓是富可敌国了。他发国难财这个事肯定是不好的，但是在当时那个年代，很多资本家其实事缺乏约束和监管的，在道德层面上我们就不做深得讨论了，就像有句老话说得好，资本的原始积累都是罪恶的。

杰西利弗莫尔老年照

杰西利弗莫尔从14岁兜里揣着5美金出来打拼，经历了三次大起大落，他没拿过投资人一分钱，自己赚成了一个亿万富翁。他传奇而又富有神秘色彩的一生，真的是深深的吸引着我。最后我在和大家分享一条杰西利弗莫尔的最经典的交易原则，市场永远是对的而人不是。哈哈大家对这个原则是怎么解读的呢？欢迎小伙伴们留言一起和有趣的三国迷来讨论，关注我不迷路，一个喜爱和大家分享干货的有趣的三国迷。

杰西李佛摩尔经典语录3

*本文来自证券日报。选股宝app大师精华，精选证券市场中投资大师心得，打造距离投资大师最近、最有价值的信息场。

利弗莫尔资金管理原则一

别输钱——别输了本金，别丢了你的额度。

按照一个价格满仓是错误和危险的。你应该先决定想要买多少股。打个比方，你最重想买1000股，就应该这样做：实验阶段先买200股，如果还在涨，就再买200股，然后再看看市场反应，如果继续上涨或者整理之后还上涨，这下你就可以放开胆，一次性买入400股。

还要留意每次跟进买入的价格肯定越来越高，这一点很重要。卖空当然也是用同样的原则，唯一区别就是价格越来越低。

根本原因简单明了：在最后买够1000股的过程中，每次交易都必须表明投机商盈利了。每次盈利就是鲜明的证据，不可辩驳地说明你的基本判断是正确的。你需要的就是这个，仅此而已。但反过来如果你亏了，你就立即知道你的判断是错误的。

道行尚浅的投资商最难克服的就是加仓的价格越来越高。什么原因？因为谁都想捞便宜货，就是这样。心思别用在和事实争高下、奢望、和纸带辨是非上，纸带永远是正确的。投机就不能心存侥幸、胡思乱想、提心吊胆、贪得无厌、意气用事。纸带说的即是真理，但人们在理解的时候往往失之毫厘。

最后一点，也可以不按照我的比例买股票。比如，你可以第一次买30%，第二次30%，最后一次40%，这就完全由个人决定，只要他认为效果最好就行。我在这只是简单说一下我最得心用手的方法。核心原则就是别一次减仓就好，要等到你的判断得到确认以后，每一次购买的价格都要更高。大多数交易商的本能反应与此相反。

牢牢记住在交易之前就要确定自己的总仓位。

利弗莫尔资金管理原则二

你应该确定总买股量、所有情况下的投资组合比例、通常情况下上涨的价格目标，同样，你也应该对何时卖股有一个明确的目标，如果股市运动与你的估计相反，一定要记着止损。

而且一定要遵守自己的原则，不能无动于衷坐等，自欺欺人！我的基本原则就是从来都把损失控制在本金的10%以内。

如果股市运动与预期相反，就应该明确何时卖出。一定要按原则来！别让损失超过投入额的10%。要把损失补回来那可是事倍功半的辛苦。

这是我从投机店学来的--那里只用交10%的保证金。如果损失超过10%，投机店就自然把我赶出来了。10%的损失原则是我最重要的资金管理原则，也是一个关键的“确定时机”原则。

记住：在交易前必须确定牢固的止损点，切勿承担超过投资额10%的损失！

如果输了50%，必须得赢100%才能补回来！

利弗莫尔10%损失表

可能这是‘内心’发挥了功效，精炼了我以前目睹几千遍的内容，发送了潜意识信号，在我的记忆里存下来这些一直重复的模式，我也就不自觉地记下来。不管它是什么，我这几年众多的市场经验告诉我要相信这些本能。我有很多次都是损失还不到10%就清仓了，就是因为一开始就买错了。我的‘直觉’时常对我悄悄说‘JL（杰西.利弗莫尔喜欢别人称他为JL），这支股票有点毛病，是个三棍子打不出一个屁的笨蛋，活着就是不正常’，于是我就会一下子全部清仓。

我绝对相信价格运动模式是不断重复的，一再重复出现，只有稍微的改变。原因就在于推动股市运动的是人性，而人性是永远不变的。

我多次观察到人们常常是被动地成了投资者。他们买了股票，但股票下跌了，但还不想卖掉接受损失，宁可守着股票希望反弹后再涨上来。10%原则之所以重要原因就在这里。千万别当一个被动的投资人，赶紧认亏推出！这说起来容易做起来难。

利弗莫尔资金管理原则三

成功的投机商一定总在手里留着现金，就好像一个善于用兵的将军，为良好战机专门储备着军队，然后信心百倍地采取行动，让守备部队做出最后一击，夺取省力。之前，他静观其变，坐等机会完全成熟。

股市的机会源源不断，无穷无尽，万一错失良机，就再等等，别着急，下一个好机会就快到了。别去追失去的机会，死活不放这笔交易。如果是好交易，那你希望的所有的条件都会出现。

记住，没必要一直呆在股市里。”利弗莫尔把相同的原则运用到纸牌消遣中，金美罗牌、扑克以及桥牌，这些都是人性在操纵的游戏。“一直参与其中”的愿望好似投机商最大的敌人之一，甚至最终会带来灾难，利弗莫尔早年就有几次这样的教训。

投资股市时，总有些时候得让你的钱歇歇，拿着钱在一边等等，等着开赛时间的到来，这不亏什么钱，时间就是时间，钱就是钱。

现在一动不动的钱，日后会在合适的条件、合适的时间触动，打一场速决战，大捞一把。获得成功的秘诀是耐心、耐心、耐心，不是速度。如果运用得当，时间是聪明投机商最好的朋友。

记住，聪明的投机商总有耐心，而且手里总留着现金。

利弗莫尔资金管理原则四

只要股市按预期运行，就别急着套利，要知道你的基本判断是正确的，否则你根本无利可赚。如果大面上没什么负面因素，那就随着股票涨！可能涨得获利巨大，只要基本面和股市的行动没有什么让你担心的，就让它涨，要有勇气相信自己的判断。别动摇！

如果交易获利，我从来不紧张。我可能在一只股票上买了几十万股，但还安心睡我的觉。原因？因为我已经赚钱了。我仅仅是‘用了上涨带来的钱，是股市的钱’，而且即使我输了所有的利润，输的那些钱本来也不是我的，仅此而已。

当然，相反的情况也没错，如果我买了股票，但股票未按预期运行，我就立即卖掉。不能坐视不管，反倒要死活弄明白股市为什么没按照预计运行。现在的现实是股市“正在”这样运行，这个证据足以让有经验的投机商退出。

赚钱了可让人省心，但亏损了可一点也不省心。

千万别把随股票涨跟‘买了就攥着不放’混为一谈。我从来没有、也不会瞎买一只股持有。我们怎么会知道那么远的情况？事情是变化的：生活在变，关系在变，身体状况在变，季节在变，孩子在变，爱人在变，促使买股的基本条件怎么就不该变呢？仅仅因为公司不错，行业发展强劲、经济整体状况良好，就盲目地购买和持有，在我看来无异于在股市自寻死路。坚守领跑者，除非有明确原因得脱手，不然就随着股票涨。

杰西利弗莫尔资金管理原则五

我建议把盈利的50%存起来，如果盈利100%就更应该这么做。把钱单独放一边，存到银行，作为储备金，或锁在安全的存款箱里。

就像在赌场赢了钱，时不时要从赌桌上下来，去把赢的筹码换成钱，这错不了。最好的时机莫过于在股市狠‘赚’了一笔。现金就是枪膛里的子弹，手里一直要有现金。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎